スパルタ式進学校のナイトメア学園の3年生で探偵部の美少女・堀江美弥はまぼろしマスクに変身し学園の秩序と平和を守っていた。勿論、彼女がまぼろしマスクという事は誰も知らなかった。一人で孤独に戦う彼女であったが、世知辛い学園生活で唯一、美弥の良き理解者が女教師の駒村智子であった。そして、また女生徒の下着がすべてふんどしに変えられるという、年頃の女の子を困らせる事件が起きた。美弥もまた、ふんどしを穿き通学し、そして駒村は完全にノーパンという辱めを受けていた。それは、学園にとりついている悪魔デーモンの甘爪の仕業であった。美弥はパンティーをかぶり、まぼろしマスクに変身し悪魔にとりつかれた教師や生徒達と戦い始めるが女教師駒村を人質にとられデーモンの甘爪の刺客教師に倒されてしまうのだった。気絶してしまい気が付いたまぼろしマスクは驚愕する。そこにはSEXYなコスチュームに身を包んだ駒村が舌なめずりをし、まぼろしマスクを睨んでいたのだった。そしてまぼろしマスクへのお仕置き凌辱が始まるのだった。彼女は仕置き教師やデーモンの甘爪、そして心から尊敬していた駒村に裏切られ肉体を弄ばれ凌辱レイプされ何度も何度もイカされるのだった。まぼろしマスクのパンティーを剥ぎ取り、それを自分でかぶりだした悪魔に心を売っていた女教師の駒村は、まぼろしマスクとなり学園の平和を脅かすつもりでいたのだった。その時、美弥の怒りが爆発する！［HAPPY END］